Главный банк предупреждает об опасности инвестиций в ИИ - обвал мирового рынка и рецессия

Банк международных расчетов (БМР) предупредил, что резкий рост инвестиций в искусственный интеллект может привести к обвалу фондового рынка и рецессии, если технология не принесет достаточно прибыли, чтобы оправдать вложения, - пишет David Lindfield.

Это швейцарское учреждение является координационным органом для центральных банков по всему миру.

По мнению БМР, жесткая конкуренция между ведущими компаниями в сфере ИИ приводит к чрезмерному росту инвестиций - скоро они превысят $ 1 трлн.

Если доходы и производительность не оправдают ожиданий, то отрасль изрядно зашатается.

Затраты на нейросети включают в себя центры обработки данных, чипы, облачную инфраструктуру, системы энергоснабжения и другое оборудование, необходимое для обучения и запуска продвинутых моделей искусственного интеллекта.

БМР сравнил нынешний всплеск расходов на ИИ с предыдущими технологическими бумами, которые заканчивались серьезными спадами.

Речь идёт о строительстве каналов в 1830-х годах, британских железных дорог в 1840-х, электрификации в конце 1920-х и бум доткомов в конце 1990-х.

Каждая из этих инвестиционных маний в конечном итоге сходила на нет и приводила к более масштабному экономическому ущербу.

БМР предупредил, что серьезная коррекция акций, связанных с искусственным интеллектом, сегодня может иметь особенно серьезные последствия.

Сейчас семьи инвестируют в акции финансов больше объёма их благосостояния и доходов, чем в предыдущие десятилетия.

Это означает, что резкое падение стоимости может ударить по потребительским расходам сильнее, чем предыдущие рыночные спады такого же масштаба.

Поэтому бум ИИ, подпитываемый долгами, создает новые риски.

На ранних этапах разработка ИИ в основном финансировалась крупными технологическими компаниями за счет внутренних ресурсов.

Однако инвестиционные планы стали настолько масштабными, что компании всё чаще влезают в долги и используют сложные структуры финансирования.

БМР предупредил о так называемом циклическом финансировании, которое сочетает в себе долевое участие, долговые обязательства и контракты между поставщиком и клиентом.

В таких сделках производители чипов и крупные компании, которые владеют и управляют масштабными сетями дата-центров, инвестируют в лаборатории искусственного интеллекта, которые затем берут на себя обязательства по долгосрочным закупкам чипов или вычислительных мощностей.

Условия таких соглашений часто не разглашаются.

В итоге один и тот же актив потенциально может быть заложен несколько раз, что создает скрытые риски для всей системы.

Если управляющие дата-центрами сократят свои капиталовложения, компаниям по всей цепочке поставок ИИ может стать сложнее обслуживать свои долги, предупреждает БМР.

Это может превратить замедление инвестиций в ИИ в более масштабную финансовую проблему.

Уже становится очевидным, что энтузиазм Уолл-стрит в отношении нейросетей опережает экономическую ценность этой технологии.

В настоящее время ведутся жаркие споры между сторонниками и скептиками ИИ

Сторонники утверждают, что искусственный интеллект изменит производительность, автоматизирует основные отрасли экономики и оправдает огромные расходы на инфраструктуру, которые сейчас ведутся.

Скептики предупреждают, что отрасль ориентируется на иллюзию того, что ИИ может приносить прибыль в тех масштабах, на которые рассчитывают инвесторы.

БМР предупреждает, что, если резкий рост расходов не принесет обещанной отдачи, негативные последствия могут выйти за пределы Кремниевой долины.

Они отразятся на рынках, благосостоянии семей, корпоративном долге и экономике в целом.

Интересный канал "Вместо блумберга"

Забавный канал "Смешные картинки"