Япония - первопроходец в области накопления долгов и безумной политики центральных банков.
США впервые достигли уровня отношения долга к ВВП в 100 % в 2015г, а Япония попала в этот капкан ещё в 2001-м.
США начали применять политику нулевых процентных ставок (ZIRP) и количественное смягчение (QE) для борьбы с долговыми проблемами в 2008г, а Япония внедрила эти меры еще в 1999 и 2001 годах.
С тех пор центральный банк Японии (Bank of Japan, или BoJ) фактически национализировал всю финансовую систему страны.
Сегодня Банк Японии является взрывоопасным вместилищем. Он:
- Владеет более чем 50% государственного долга Японии.
- Является крупнейшим в мире держателем японских акций.
- Входит в десятку крупнейших акционеров более 90 % компаний, входящих в индекс Nikkei 225.
- Обладает балансом, превышающим по объему ВВП Японии.
Все вышеуказанные меры вмешательства заставили Японии накопить гору долгов, не имеющую аналогов в истории.
Сегодня отношение долга к ВВП в Японии составляет 215 %. Выплата процентов по долгу - вторая по величине статья расходов страны (после системы социального обеспечения), на которую уходит 24 % федерального бюджета.
Проще говоря, как бы плохо ни выглядела ситуация в США с точки зрения долговой нагрузки и монетарного безумия, в Японии дела обстоят в разы хуже.
Судя по всему, именно эта страна первой столкнется с долговым кризисом.
Дело в том, что в финансах ничто не дается даром - даже центральным банкам. Когда центробанк постоянно вмешивается в работу рынка облигаций, это обычно приводит к тому, что приходится жертвовать национальной валютой (в рамках известного подхода "обесценивания долга через инфляцию").
С момента активизации вмешательства в рынок облигаций в 2012г иена обесценилась более чем на 50 %.
Япония сейчас активно вмешивается в работу валютных рынков, чтобы поддержать курс иены. Судя по всему, кризис уже не за горами: в прошлый четверг Япония потратила рекордную сумму - $ 52 млрд - всего за один день, пытаясь укрепить национальную валюту.
Более того, на прошлой неделе США были вынуждены пойти на скрытую меру по спасению японской экономики, продав евро для покупки иены.
Это стало первым случаем вмешательства США в валютный рынок Японии со времен азиатского финансового кризиса 1998г.
Сегодня ситуация для Японии критическая. Четвертая по величине экономика мира находится на грани долгового кризиса.
А тут ещё и энергетический кризис в связи с ограничение судоходства и-за войны США с Ираном.
Положение дел настолько серьезно, что США впервые почти за 30 лет активно вмешиваются в валютные торги, чтобы поддержать курс иены.
Надвигаются серьезные проблемы.
Интересный канал "Вместо блумберга"
Забавный канал "Смешные картинки"
0 комментариев