В Америке появляется всё больше признаков очередного крупного финансового кризиса.
Всё больше компаний с Уолл-стрит кредитуют частные предприятия. Сфера частного кредитования стремительно разрослась.
Оборот достигает $ 3 трлн, но эта отрасль не регулируется. Многие частные кредитные организации выдавали кредиты убыточным компаниям, которые сейчас находятся в состоянии дефолта.
Всё это началось в 2009г, когда президент Обама начал превращать экономику США в финансовую пирамиду под предлогом решения проблем кризиса ипотечного кредитования и банковского мошенничества.
Ему нужно было спасти банки. Банки выдали столько мошеннических и безнадежных иптечных кредитов, что не смогли собрать деньги обратно. Основные банки оказались в минусе.
Решением стала политика нулевых процентных ставок (ZIRP). Федеральная резервная система снизила процентные ставки с высоких кризисных уровней 2008 и 2009гг до 0,1 % — именно под такой процент банки могли брать кредиты.
ФРС раздала деньги банкам под этот очень низкий процент, чтобы поддержать цены на недвижимость, акции и облигации и таким образом восстановить отрицательный капитал, созданный безрассудным банковским сектором.
В итоге банки сделали две вещи.
1. Они получили возможность оставлять у себя 0,1 % от суммы, которую они заняли у ФРС, и зарабатывать несколько процентных пунктов, ничего не делая, просто оставив деньги у ФРС.
Тогда Федрезерв заявил, что начал выплачивать проценты по банковским резервам, чего раньше ФРС не делала.
Однако ФРС желало, чтобы все остальные деньги банки вкладывали в экономику для получения максимальной разницы в процентных ставках. То есть разницу между тем, что они взимают с заемщиков, и тем, что можно занять у ФРС под почти нулевой процент.
2. Банки не оценивают кредитоспособность конкретных компаний. Обычно они зарабатывают на залоге, предоставляемом в качестве обеспечения по кредиту. В США и Великобритании банки не выдают кредиты на финансирование промышленных капиталовложений. Это задача фондового рынка или компаний, которые реинвестируют свою прибыль.
Банки выдают кредиты под залог активов, недвижимости, акций и облигаций, которые уже выпущены и существуют. Поэтому они выдают кредиты посредникам, говоря: "Делаете свою работу и ищите компании для поглощения".
Затем частный капитал начинает захватывать компании и зарабатывать на их разграблении.
Типичный пример того, как можно разграбить - компания "Thames Water" в Англии. Больницы стали мишенью для частных инвестиционных компаний. Они приходили в больницу и говорили: "Мы продадим вашу недвижимость другой организации. Затем вы согласитесь использовать прирост капитала — деньги, которые вы получите от продажи недвижимости, — для выплаты специальных дивидендов".
"Вы больше не будете собственником недвижимости. Вы будете платить арендную плату за долгосрочную аренду. Мы одолжим вам деньги на это, а вы будете выплачивать нам кредит, платить за управление недвижимостью и штрафы за просрочку платежей". В результате многие больницы обанкротились.
Таким путём частные инвестиционные компании довели до банкротства целые отрасли американской экономики.
В английском языке появилось новое слово: "enshittification" — снижение качества работы компаний, сокращение расходов, увеличение нагрузки на сотрудников, их сверхурочная работа и увольнения.
Когда рабочая сила сокращалась, т,е. работники увольнялись, оставшиеся брали на себя дополнительную нагрузку. Производительность росла.
Таким образом в США существовала хищническая финансовая система, которая приносила огромную прибыль компаниям, которые были ориентированы на финансовую деятельность. Они использовали свою прибыль не для инвестирования в новое формирование капитала, новые заводы и средства производства, а для того, чтобы вывозить их за границу, в Китай и другие азиатские страны.
92–94 % прибыли от движения денежных средств корпораций и все их излишки тратились либо на выплату дивидендов, либо на покупку собственных акций.
Компании создавали бум на фондовом рынке, выкупая собственные акции, чтобы поднять их цену и распределить прибыль на все меньшее и меньшее количество акций, создавая иллюзию роста прибыли на акцию.
На самом деле эти деньги не были заработаны. Это экономическая рента, то есть незаработанный капитал, который получен хищническими методами.
Таким образом, финансовая система превратилась в хищническую. И весь этот колоссальный рост финансового благосостояния с 2009г пришелся на финансовый сектор и сектор недвижимости, в которых доминируют 10 % самых богатых людей.
При этом у 40 % населения США вообще нет сбережений. Они живут на грани.
Теперь же расходы растут и им приходится всё больше и больше влезать в долги по кредитным картам, личным долгам, автокредитам и особенно по студенческим кредитам. Поэтому они не в состоянии платить.
При этом у 60–80 % беднейшего населения расходы практически не выросли. То, что раньше было средним классом, на самом деле уже не является средним классом.
Получая зарплату, им приходится всё больше и больше платить за аренду или ипотеку, а также чтобы купить жилье, цена которого завышена из-за низких процентных ставок, что обеспечивает накапление всё больших и больших долгов.
Теперь рост процентных ставок сильно отразится на стоимости кредитов.
Происходит огромная волна дефолтов, начиная от потребителей — это вежливое слово для наемных работников в Америке — и заканчивая корпорациями.
Всё это часть обратной промывки, которая, по сути, является Финансовой пирамидой.
То есть, используется способ, с помощью которого вы позволяете экономике продолжать выплачивать свои долги, одалживая должнику деньги для выплаты процентов.
Именно так поступают владельцы кредитных карт. Они тратят деньги с кредитной карты, и их задолженность растет, а вместе с ней растут и ежемесячные платежи. Обнако пока компании, выпускающие кредитные карты, будут давать потребителям деньги в долг, чтобы те могли выполнять свои обязательства и не платить штрафы, схема Понци будет работать.
Схема Понци — это финансовая пирамида для поддержания огромного роста, которой требуется всё больше и больше денег.
То же самое происходит с корпорациями. По мере снижения корпоративных продаж, по мере сокращения рабочих мест - когда наемным работникам приходится тратить больше денег на бензин, на растущие цены на электроэнергию, отчасти из-за цен на газ, на все эти монополизированные расходы - у них остается меньше денег на товары, которые они производят.
Это означает, что у компаний, производящих товары и услуги в США, снизятся продажи и прибыль, из которой они выплачивают растущие долги и проценты по растущим кредитным процентам, которые увеличиваются по мере того, как экономика погружается в финансовый кризис. Это означает, что будут сокращения и закрытия компаний.
Фермеры больше не могут позволить себе заниматься сельским хозяйством. Химические компании не могут позволить себе производить то, что производили раньше. Энергетические компании не могут позволить себе платить по более высоким ценам за газ или нефть. Это значит, что компаниям, использующим электроэнергию, придется закрыть свои офисы.
Нас ждет ситуация, аналогичная Великой депрессии. А депрессии не приводят к инфляции. Они приводят к дефляции. Похоже, этого никто не понимает.
При этом схемы Понци всегда заканчиваются крахом. Именно поэтому многие инвесторы пытаться выйти из американской и европейской экономик. Но куда им уходить? В этом и проблема.
Хуже того, в августе 2025г Трамп подписал очень циничный указ "Демократизация доступа к альтернативным активам для инвесторов 401(K)".
Это была попытка Уолл-стрит обеспечить себе ликвидность при выходе из бизнеса и сбыть ужасные, токсичные активы обычным людям.
По некоторым данным, некоторые из этих финансовых компаний платят управляющим активами и финансовым консультантам, чтобы те убеждали обычных людей инвестировать в какой-нибудь частный кредитный фонд, говоря: "Смотрите, с этого фонда можно получать 10 % в год". И якобы это не рискованно.
Здесь много общего с тем, что произошло в преддверии финансового кризиса 2007–2008 гг. Тогда рейтинговые агентства заявляли, что ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и обеспеченные долговые обязательства — отличные инструменты, безрисковые, с рейтингом ААА. Но, как мы видим, все это было бесполезным хламом.
Сегодня многие обычные люди, особенно молодые мужчины, пспускают все свои сбережения на азартные и рискованные операции с деривативами. Некоторые из них скупают биржевые инвестиционные фонды, инвестирующие в частные кредитные фонды.
По сути, самые продвинутые финансовые аналитики и компании с Уолл-стрит просто пытаются навязать всё это обычным людям. И самое отвратительное, что Белый дом способствовал этому в преддверии кризиса, который многие предвидели.
Сейчас самые богатые фонды, такие как Blackstone, думают: "Как нам заработать? Мы знаем, что вступаем в период рецессии, когда заработать по-настоящему сложно. Прибыль будет небольшой. Рынок достиг своего максимума.
Мы хотим избежать убытков,но убытки все равно будут, так давайте заставим их работать!
Давайте превратим падающую экономику, основанную на управляющих пенсионными фондами и обычных людях, в иллюзию для тех лохов, которые купили криптовалюту Дональда Трампа и криптовалюту Мелании, которые взлетела до небес, а потом рухнули на 95 %.
Дональд Трамп обещал избирателям снизить цены на товары. У него была компания, которая производила часы Donald Trump. Знаете что произошло? Его часы, которые продавались по огромным ценам, например за $ 10 000, подешевели на 95 %. Вот вам и снижение цен для потребителей! Всё это - кприптовалюта, часы и т.д. - были мошенническими схемами.
Финансовая система превратилась в игру на доверии: как заставить американских потребителей поверить в то, что они могут рискнуть своими деньгами в казино на Уолл-стрит, где казино всегда выигрывает, а игроки в среднем проигрывают, ведь именно для этого и были созданы казино.
Уолл-стрит - это своего рода потребительская игра. Если вы сможете убедить людей: “Посмотрите, какие высокие проценты вы получаете”, вы проигнорируете тот факт, что в итоге потеряете свой капитал. Да, вы получите 10 % годовых, а затем потеряете все деньги, которые вложили.
В Албании была самая масштабная финансовая афера такого рода. Вся экономика, потребители, крупнейшие инвестиции потребителей и вкладчиков были по сути инвестициями в финансовую пирамиду. Всё это рухнуло.
Таким образом, мы наблюдаем албанизацию американской экономики. Это будет похоже на Россию времен Ельцина.
Вы гарантированно потеряете свой капитал, если будете мыслить только в краткосрочной перспективе.
К слову сказать, пенсионные фонды были созданы для удерживания части заработной платы для финансирования финансового сектора и финансиализированных пенсионных систем.
Таким образом, хищнические частные инвестиционные компании с самого начала использовали американскую пенсионную систему и американские сбережения в своих интересах.
Это и есть модель. Создайте пузырь, продайте его на пике, а затем продайте все активы, акции, облигации и другие финансовые инструменты, которые были вашими активами, — продайте их рабочим, продайте их пенсионным фондам.
Скажите им, что это способ спасти экономику и разбогатеть — разбогатеть в краткосрочной перспективе, потеряв все свои деньги в среднесрочной. Вот что происходит во время кризиса.
Особенно сейчас орабатывают пенсионеров, у которых пока ещё есть сбережения. Компании, занимающиеся сбором денег для вложения их в скупку ценных бумаг, созывают пенсионеров в рестораны на лекции, с последующим бесплатным ужином и убеждают приглашенных вложить свои пенсионные накопления в американское финансовое казино. И это часто срабатывает.
= Выше приведены выдержки из интервью Майкла Хадсона Бену Нортону 23 апреля 2026г.=
Канал "Вместо блумберга"